❯ Snowflake 二季度营收 15.5 亿美元增 35%，盘后涨逾 20%

超预期Snowflake 截至 7 月 31 日的财年二季度营收 15.5 亿美元，同比增长 35%，高于 14.8 亿美元的预期；产品收入 14.9 亿美元、增长 37%，增速在加速。净亏损收窄至 1.917 亿美元，调整后每股收益 0.62 美元，远高于预期的 0.45 美元。股价盘后一度涨超 21%。

指引比财报更硬公司把全年产品收入指引从 5 月的 58.4 亿美元上调至 60.7 亿美元；三季度产品收入指引 15.9 亿美元，高于 15.0 亿美元的市场共识。管理层把增长归因之一给了 AI 编程 agent CoCo，其账户数已达 9100 个，本季度净增超过 2000。上调幅度约 2.3 亿美元，是这家公司近几个季度里最大的一次全年指引上修。

数据层在受益这份财报和同日博通、微软那两条放在一起，指向同一条链路上的三段：芯片、云、数据平台。判断 AI 支出是否外溢的观察者可以把 Snowflake 当作下游指标——如果 agent 真的在企业里跑起来，数据平台的消耗量会先于软件席位数增长。CoCo 那 2000 个净增账户，就是这个判断的第一批样本。

▪ SIGNAL上调全年指引比单季超预期更值钱，说明数据层看到的不是试点，是已经排上的用量。