❯ ASML 二季度净销售93亿欧元超预期，全年展望上调至430亿

财报摘要据 ASML 公告，荷兰光刻机设备商 ASML 二季度净销售达 93亿欧元，高于 88亿欧元 市场预期，净利 29亿欧元 同样超预期，毛利率 54%；公司把 2026 全年销售展望从 360亿至400亿欧元 上调至 430亿至450亿欧元。

驱动与产能增长由 AI 相关半导体支出与内存、先进逻辑产能扩张拉动，安装基盘服务需求强于预期。管理层称客户对先进逻辑与 DRAM 投资强劲，订单能见度延伸至 2027至2028年，并提及 High-NA EUV 随英特尔投产而推进。公司计划为 2027年 把低数值孔径 EUV 产能较约 65台 再增 30%，并研究 2028年 再增 30%；三季度指引净销售 110亿至120亿欧元、毛利率 55%至57%。ASML 股价盘后涨约 3.5%。

景气度这把 AI算力资本开支 的景气度从口头预期推成设备商的实打实订单排期，逻辑与内存双线加单，让上游晶圆厂扩产在 2027年前不会减速。下一步要看 High-NA EUV 量产爬坡能否匹配客户路线图，产能两次上调已把交付周期压力甩给供应链。

signal: 设备订单排期才是 AI算力景气最硬的印证，ASML 已把账写进 2028年。