❯ 铠侠市值较 6 月高点缩水约三分之二，利率与竞争压力同时加重

从第一到三分之一据日经亚洲 10 月 16 日报道，日本闪存制造商铠侠的市值已跌到约四个月前高点的三分之一。据 Startup Fortune，铠侠 6 月 12 日市值超过 44 万亿日元，一度超过丰田居日本第一。

为什么跌铠侠生产 NAND 闪存，是数据中心存储的核心部件，股价曾随 AI 带动的存储需求大涨。日经亚洲认为，利率上升威胁数据中心的商业模式，数据中心举债成本上升也传导到存储供应商；同时，中国竞争对手正在逼近。

等财报验证日经亚洲提到，铠侠将于 10 月 30 日公布 4 至 9 月业绩，预计利润增长创纪录。业绩很好、股价却大跌，说明市场担心的是周期能持续多久，而不是眼下的订单。

▮ SIGNALAI 带动的存储行情来得快去得也快，存储芯片股终究还是要按周期股估值。